Главная | Земельные вопросы | Характеристика методов финансового анализа

82.Методы финансового анализа и их характеристика.

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности сравниваются за ряд периодов или со средними показателями по отрасли, с условиями договоров. Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателей.

Сокращение сроков погашения платежей приводит к ускорению оборачиваемости капитала.

Похожие главы из других книг

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью: Постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям. Установить определенные условия кредитования дебиторов, например: Преимущество в предоставлении скидок покупателям в случае досрочной оплаты состоит не только в том, чтобы сократить объем дебиторской задолженность, но и в том, чтобы уменьшить объем финансирования.

Кроме потерь от инфляции, возникающих в связи с несвоевременностью расчетов с покупателями, предприятие-поставщик несет потери, связанные с необходимостью обслуживания долга, а также с упущенной выгодой возможного использования временно свободных денежных средств. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные. Для общей оценки источников средств предприятия проводится анализ динамики состава и структуры пассива баланса, который дает возможность установить основные показатели, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия.

С помощью сравнительного аналитического баланса можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях агрегированных показателей в структуре пассива, а также динамике этих изменений. Источниками собственных средств предприятия являются: В составе собственных источников средств также отражается величина непокрытого убытка отчетного года или прошлых лет, сумма которого уменьшает величину собственного капитала предприятия.

Увеличение доли собственных средств за счет любого из перечисленных источников способствует усилению финансовой устойчивости предприятия. К заемным источникам средств относятся кредиты банков, займы других организаций, займы физических лиц - учредителей фирмы, кредиторская задолженность. Кредиты и займы покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. Заемные средства с хозяйственной точки зрения являются источником имущества актива , а с юридической - долгом предприятия.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В то же время, если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, его финансовое положение будет неустойчивым.

Появление просроченной кредиторской задолженности приводит к выплате штрафов, применения санкций и ухудшению финансового положения. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основной независимости предприятия. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него.

Свободные средства лучше направить в другую область для получения дополнительного дохода. Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Это исключает финансовый риск. Различны также финансовые и правовые последствия, связанные с наличием у предприятия такого источника финансирования, как кредиторская задолженность.

С одной стороны, она представляется доступным и относительно дешевым видом заемного финансирования. С другой стороны, как правило, кредиторская задолженность характеризуется относительно коротким периодом использования, ограничивающимся сроком от нескольких дней до нескольких месяцев более продолжительная отсрочка платежа встречается как элемент договорных отношений крайне редко. Ограниченность срока кредиторской задолженности представляет собой фактор финансовой напряженности, поскольку задержка погашения обязательств может привести к негативным финансово-экономическим последствиям от убытков в виде штрафов и пеней до потери имущества или всего бизнеса в результате банкротства.

Удивительно, но факт! Необходимая для таких оценок информация пока в финансовой отчетности системно не отражается.

Своевременное погашение кредиторской задолженности - важнейшая задача организации, а экономический анализ призван своевременно сигнализировать о неблагоприятных тенденциях, одна из которых - наличие просроченной кредиторской задолженности. На ликвидность предприятия значительное влияние оказывает срок предоставления кредита.

Средний период предоставления кредита может быть исчислен по формуле: Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности. Финансовая устойчивость - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Согласно методике Дыбаль С.

принял Характеристика методов финансового анализа Элвина мысли

Определение общей финансовой устойчивости; Расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику; Оценка финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат и всех оборотных активов; Определение типа финансовой устойчивости. Общую финансовую устойчивость характеризуют показатели: В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости [18]: Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся в настоящих условиях развития экономики России очень редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и задается условием: Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты полностью, покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие совершенно не зависит от внешних кредиторов.

Однако такую ситуацию нельзя рассматривать как идеальную, поскольку она означает, что руководство предприятия не умеет, не хочет или не имеет возможности использовать внешние источники финансирования основной деятельности. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, соответствует следующему условию: Приведенное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств, как собственные, так и привлеченные.

Неустойчивое предкризисное состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС: Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму СОС и долгосрочных заемных источников, но меньше суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных и краткосрочных заемных источников.

Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера. Финансовая неустойчивость считается нормальной допустимой , если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции наиболее ликвидной части запасов и затрат. Кризисное финансовое состояние, при котором предпринимательская фирма находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд: Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя: Наличие собственных оборотных средств СОС как разница между капиталом и резервами раздел III пассива баланса и внеоборотными активами раздел I актива баланса.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие собственных оборотных средств можно записать следующим образом: Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ДП , определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов: Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств: С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций: Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям: Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорений оборачиваемости запасов: Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования.

Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем. Для оценки текущей платежеспособности используются относительные коэффициенты ликвидности, посредством которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных долговых обязательств ликвидными активами.

Характеристика методов финансового анализа прервало одновременное

Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы. Основным критерием для классификации активов и пассивов как текущих является условие их потребления или оплаты в течение нормального производственно-коммерческого цикла предприятия. Для расчета коэффициентов абсолютной, быстрой и текущей ликвидности привлекаются данные бухгалтерского баланса. Величину текущих активов характеризуют статьи раздела II актива баланса.

Сведения о краткосрочных обязательствах содержатся в разделе V пассива баланса. В состав краткосрочных долговых обязательств КДО входят кредиторская задолженность и краткосрочные заемные средства. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал определяется отношением наиболее ликвидных активов - денежных средств ДС и краткосрочных финансовых вложений КФВ к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле: В хозяйственной практике значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным в интервале 0,, Если значение коэффициента ниже рекомендуемого уровня, это свидетельствует о серьезном дефиците свободных денежных средств.

Ряд авторов рекомендует нормальное ограничение для данного показателя в диапазоне 0,,5. Коэффициент быстрой или критической ликвидности Ккл определяется отношением суммы наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов краткосрочной дебиторской задолженности ДЗ и прочих текущих оборотных активов ТАпр к сумме краткосрочных долговых обязательств по формуле: Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Рекомендуемое значение данного показателя 0, [22]. Коэффициент текущей ликвидности Ктл , или общий коэффициент покрытия, равен отношению стоимости всех текущих оборотных активов ТА к величине краткосрочных долговых обязательств: Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств текущих активов приходится на один рубль текущей кредиторской задолженности текущих обязательств. Значение показателя может значительно варьироваться по отраслям и видам деятельности, а его разумный рост в динамике обычно рассматривается как благоприятная тенденция.

Условное нормативное значение коэффициента варьируется от 1,5 до 2. Показатели ликвидности не только дают характеристику платежеспособности предприятия при разной степени учета ликвидных средств. Каждый показатель ликвидности представляет интерес для определенного круга хозяйственных партнеров. Например, для поставщиков материально-производственных ресурсов наибольший интерес представляет коэффициент абсолютной ликвидности. Значение данного коэффициента дает информацию о наличии денежных средств в момент предполагаемых расчетов за поставку сырья и материалов и оказывает влияние на выбор форм расчетов между партнерами.

Коммерческий банк, предоставляя кредит предприятия, пристальное внимание обращает на значение коэффициента быстрой ликвидности, так как сумма дебиторской задолженности может быть использована в качестве залога при выдаче ссуды. Товарные ссуды могут выдаваться в обмен на векселя, учитываться в процессе взаимозачетов и переуступке требований.

Акционеры предприятия, так же как и все хозяйственные партнеры, заинтересованы в стабильном финансовом состоянии предприятия, которое оценивается по коэффициенту текущей ликвидности. Именно этот коэффициент показывает, в какой мере активы предприятия способны покрыть его текущие долги. Важнейшими из них являются показатели прибыли, создающие основу экономического развития фирмы, за счет прибыли погашаются долговые обязательства предприятия перед кредиторами и инвесторами.

Удивительно, но факт! Краткосрочная финансовая политика организации, ее содержание и характеристика основных направлений.

Прибыль характеризует достигнутый уровень эффективности использования основных и оборотных средств через относительные показатели рентабельности , реализуемости производимой продукции, себестоимости. Также она является основным источником формирования доходов государственного и территориального бюджетов.

Прибыль - часть чистого дохода предприятия, созданного в процессе производства и реализованного и реализованного в сфере обращения. Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли.


Читайте также:

  • Можно ли расторгнуть срочный трудовой договор раньше срока
  • Взятки в судебном департаменте
  • Ответственность за нарушение пдд сбитый пешеход
  • Дарение земельного участка между близкими родственниками 2017 год документы
  • Исковое заявление о вступление в наследство после смерти
  • Судебный приказ о взыскании долга по расписки